江蘇太平洋精鍛科技股份有限公司 (以下簡稱精鍛科技)于8月26日掛牌上市，股票代碼為“300258”。精鍛科技將于8月16日網(wǎng)上路演，8月17日舉行網(wǎng)上、網(wǎng)下申購，本次發(fā)行2500萬股流通股，發(fā)行后公司總股本為10000萬股。
精鍛科技主要從事汽車精鍛齒輪及其他精密鍛件的研發(fā)、生產與銷售，主要產品為汽車差速器半軸齒輪和行星齒輪、汽車變速器結合齒齒輪，是目前國內轎車領域精鍛齒輪產銷量最大的供應商。
技術領先締造行業(yè)龍頭
精鍛科技是一家具有自主創(chuàng)新能力、擁有自主知識產權、專業(yè)化制造汽車齒輪的高新技術企業(yè)。公司通過自主研發(fā)，掌握了高精度齒輪模具設計開發(fā)和制造的核心技術，掌握了先進的冷溫熱復合精密鍛造、機加工、熱處理、檢測和試驗等成套制造技術(系統(tǒng)的工藝制造技術)，并獲得了8項發(fā)明專利和15項實用新型專利，市場競爭優(yōu)勢明顯。
公司是國內規(guī)模最大的轎車精鍛齒輪生產企業(yè)，也是中國齒輪專業(yè)協(xié)會授予的我國精鍛齒輪行業(yè)惟一一家“中國齒輪行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)”(2004年)和“中國齒輪行業(yè)二十年專業(yè)化協(xié)作配套優(yōu)秀企業(yè)”(2009年11月)。公司自主研發(fā)的技術曾獲得2003年度“中國機械工業(yè)科學技術獎” 二等獎一項，2005年度“國家科學技術進步獎”二等獎一項，2010年度“中國機械工業(yè)科學技術獎”二等獎一項和2010年度“江蘇省科學技術獎”一等獎一項。
精鍛科技主要產品為汽車差速器半軸齒輪和行星齒輪、汽車變速器結合齒齒輪，得到了國內外領先水平的整車制造商或其動力總成供應商的高度認可，先后獲得了國家“產品質量免檢證書”(2006年12月-2009年12月)和“江蘇名牌產品證書”(2007年12月-2010年12月)。公司產品成功進入了GKN、MAGNA、VW 、GM 和John等著名企業(yè)的全球采購體系，是國內同行企業(yè)中惟一一家同時與大眾汽車、通用汽車、福特汽車、豐田汽車等公司眾多車型配套精鍛齒輪的企業(yè)。
根據(jù)中國齒輪專業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，公司2007年、2008年、2009年汽車精鍛齒輪銷售額連續(xù)三年位居國內同行業(yè)第二名，其中，轎車精鍛齒輪銷售額連續(xù)三年位居第一。根據(jù)中國齒輪專業(yè)協(xié)會對業(yè)內齒輪生產企業(yè)的總資產收益率、資產保值增值率、資產負債率、流動資產周轉率、成本費用利潤率、全員勞動生產率、產品銷售率等指標統(tǒng)計全行業(yè)經(jīng)濟指標綜合指數(shù)排名，2009年度太平洋精鍛在中國齒輪全行業(yè)中的排名為第4位。精鍛科技在行業(yè)具有極高的市場地位，品牌優(yōu)勢顯現(xiàn)，是目前國內乘用車精鍛齒輪行業(yè)龍頭之一。
報告期內，精鍛科技經(jīng)營狀況良好，營業(yè)收入及凈利潤快速增長，近三年復合增長率為36.85%。公司成長性十足，持續(xù)盈利能力較強。
汽車工業(yè)快速增長帶動汽車零部件工業(yè)不斷壯大
由于汽車差速器、變速器精鍛齒輪的市場需求主要來自汽車制造商及其一級供應商，其市場需求與汽車工業(yè)的景氣度緊密相關，汽車工業(yè)的興衰直接決定了行業(yè)的發(fā)展前景。綜合來看，我國目前的汽車工業(yè)保持了穩(wěn)定而高速的增長，同時也帶動了汽車零部件工業(yè)的不斷前進，精鍛科技主導產品所處行業(yè)勢頭向好。
汽車工業(yè)是資金密集、技術密集、勞動密集型的現(xiàn)代化產業(yè)，以規(guī)模經(jīng)濟為特征，與國民經(jīng)濟存在密切關系。汽車工業(yè)具有較強的產業(yè)帶動力，能夠推動國民經(jīng)濟的發(fā)展，是國民經(jīng)濟的“發(fā)動機”，而國民經(jīng)濟的發(fā)展也可以帶動汽車工業(yè)的增長。隨著我國國民經(jīng)濟持續(xù)快速的發(fā)展和居民購買力的逐年增強，汽車需求不斷增加，我國汽車工業(yè)保持了高速增長的態(tài)勢。2000年我國汽車產量約為206.9萬輛，到2009年我國汽車產量已達1379.1萬輛，年復合增長率達23.46%，成為世界汽車產銷第一大國。2010年中國汽車產銷量分別達到1826.47萬輛和1806.19萬輛，同比增長32.44%和32.37%，繼續(xù)穩(wěn)居全球產銷第一，保持了持續(xù)、快速增長的態(tài)勢。
在我國，隨著汽車工業(yè)近年來的蓬勃發(fā)展，我國的汽車零部件工業(yè)也不斷發(fā)展壯大。上世紀80年代以來，受益于汽車工業(yè)的發(fā)展，我國汽車零部件市場規(guī)模逐步擴大，汽車零部件企業(yè)通過生產技術引進與改造，逐步提高產品質量，市場份額逐步上升，并與整車制造商逐步分離。加入WTO 后，國際汽車零部件企業(yè)加快了到中國合資或獨資設廠的進程，加劇了市場競爭，也帶動和促進了我國汽車零部件工業(yè)的發(fā)展。
隨著國家2004年頒布了《汽車產業(yè)政策》，汽車行業(yè)得以規(guī)范加速發(fā)展，帶動了我國汽車零部件企業(yè)的發(fā)展。隨著我國汽車零部件企業(yè)的技術水平和生產管理水平的提高，在國內形成了一批頗具實力的零部件生產企業(yè)。而且，部分企業(yè)已經(jīng)進入了品牌汽車整車制造商全球采購體系，具有較強的市場競爭力，在滿足了國內市場需求的同時，增加了對外出口。中國正在成為全球汽車零部件工業(yè)的生產基地。
募投項目一箭雙雕經(jīng)濟效益明顯
精鍛科技本次募集資金主要用于精鍛齒輪(軸)成品制造和技術中心建設，項目達產能夠極大地提升公司規(guī)?；偁幜Γ徑夤井a品供不應求的局面。
精鍛齒輪(軸)成品制造建設項目總投資5.964億元，此項目達產后，可解決公司汽車差速器錐齒輪、汽車變速器結合齒齒輪、汽車變速器結合齒環(huán)產能不足的問題，同時將進一步豐富公司的產品線，少量生產汽車變速器輸入軸及輸出軸產品。技術中心的建設成功將大幅提升公司的新產品研發(fā)能力，縮短產品開發(fā)周期、試制周期，便于提高和改進產品質量，最大化產品研發(fā)效率。
2009年我國汽車產銷量分別為1379.1萬輛和1364.48萬輛，同比分別增長48%和46%，其中乘用車產銷量分別為1038.38萬輛和1033.13萬輛，同比分別增長54%和53%。2010年我國汽車產銷量分別為1826.47萬輛和1806.19萬輛，同比分別增長32.44%和32.37%，其中乘用車產銷量分別為1389.71萬輛和1375.78萬輛，同比分別增長33.83%和33.17%。盡管2011年一季度我國汽車銷量同比增長8.1%，但合資品牌車型銷售勢頭強勁，如大眾汽車今年一季度在我國內地、香港和澳門銷售同比增長19.9%。目前，我國宏觀經(jīng)濟處于較為穩(wěn)定的增長期，而國家出于發(fā)展戰(zhàn)略和消除金融危機影響的考慮，2009年開始對汽車工業(yè)出臺了一系列的扶持發(fā)展政策。
在上述背景下，隨著國內居民的可支配收入的穩(wěn)步提高，購車需求十分旺盛，未來5年內我國汽車工業(yè)仍將持續(xù)較高的發(fā)展態(tài)勢，預計年均增長率在15%左右，其中安全性優(yōu)良和質量可靠的節(jié)能環(huán)保型品牌車型可望將維持20%左右的增速。
過去五年，中國汽車工業(yè)的增長較快，與此同時，汽車零部件行業(yè)也經(jīng)歷了一段黃金增長期。在行業(yè)持續(xù)發(fā)展壯大的背景下，公司的業(yè)務量也獲得了長足的發(fā)展。隨著訂單的日益增多，公司產能不足的瓶頸日益顯現(xiàn)，產品供不應求的矛盾日益突出。盡管公司在生產和經(jīng)營中，對有意向的訂單或合同進行了篩選，但2010年仍然只完成了全年訂單或合同的約80%。
為抓住良好的市場機遇、鞏固和加強目前的行業(yè)地位，精鍛科技已用部分自有資金投入有關募投項目，募投資金到位后將加快項目的達產。公司決策者審時度勢，募投項目一箭雙雕，既滿足了自身發(fā)展的需要，又迎合了市場的前進步伐，項目的投產成功將極大的推動公司的發(fā)展速度，提高公司的行業(yè)影響力和市場競爭力，經(jīng)營業(yè)績也將扶搖而上。